2010年7月底完成工商注冊(cè)，11月30日被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹�，在短短四個(gè)月內(nèi)，注冊(cè)在天津市靜海縣的天津天凱（天凱新盛）股權(quán)投資基金有限公司，從全國29個(gè)省、市、自治區(qū)的近9000人手中非法集資，涉案金額10余億元。

　　“連自己的名字都不會(huì)寫”、“以前做過傳銷”，財(cái)新《新世紀(jì)》記者在靜�？h采訪期間，負(fù)責(zé)案件處理的政府官員在談及這家涉案公司法人代表韓秀琴時(shí)，都要提及韓的上述特點(diǎn)。10余億元的巨大騙局與文盲農(nóng)婦，形成一種奇特的對(duì)比，傳銷手段結(jié)合時(shí)新的PE（私募股權(quán)投資基金）概念，則給中國的PE重鎮(zhèn)天津投下了一絲陰影。

　　據(jù)《人民法院報(bào)》報(bào)道，近年來，中國的非法集資犯罪活動(dòng)猖獗，案件數(shù)量居高不下，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年至2010年6月，非法集資類案件超過1萬起，涉案金額1000多億元，每年約以2000起、集資額200億元的規(guī)�？焖僭黾印�

　　一面是方興未艾的PE行業(yè)，一面是愈演愈烈的非法集資，而過去幾年間的匯樂、紅鼎創(chuàng)投，還有現(xiàn)在的天凱等案件，屢屢將二者聯(lián)系在一起。這讓PE行業(yè)相關(guān)的從業(yè)者、立法者和監(jiān)管者陷入某種糾結(jié)，而對(duì)此感受最深的，恐怕要數(shù)天津市靜海縣新任縣委副書記、縣長冀國強(qiáng)。

　　冀國強(qiáng)2010年底赴任靜�？h，此前曾擔(dān)任全國社會(huì)保障基金理事會(huì)股權(quán)資產(chǎn)部（實(shí)業(yè)投資部）主任。

　　“PE對(duì)中國中小企業(yè)的成長有極大的推動(dòng)作用，還是要大力發(fā)展。但是對(duì)借PE之名進(jìn)行非法集資的行為，政府應(yīng)當(dāng)依法嚴(yán)厲打擊，為PE行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境，同時(shí)也保護(hù)投資者的利益。另外，要廣泛加強(qiáng)投資者教育工作。”冀國強(qiáng)說。

　　“天凱案這樣的事例，一定要揭示給廣大投資者看，這就是投資者教育。” 一位PE市場(chǎng)人士對(duì)財(cái)新《新世紀(jì)》記者說。

 

　　偵辦進(jìn)行時(shí)
 

　　“有群眾報(bào)告‘天凱沒錢了，這個(gè)公司就是個(gè)騙子’。”靜海縣政法委張希峰書記回憶此前縣政府有關(guān)部門接到的舉報(bào)說。

　　幾乎同時(shí)，靜海縣有關(guān)部門還接到來自銀行反洗錢監(jiān)控系統(tǒng)的報(bào)告，稱與天凱相關(guān)的賬戶出現(xiàn)大額資金流動(dòng)的異常。靜�？h政府召集有關(guān)單位研究并向天津市政府匯報(bào)。“有關(guān)部門對(duì)案件給予明確答復(fù)，定性為涉嫌非法吸收公眾存款，這也得到了公安部的認(rèn)可。”張希峰說。

　　天凱被立案?jìng)刹楹�，法人代表韓秀琴等人被靜�？h公安局傳訊，隨后被采取強(qiáng)制措施。翌日，公安機(jī)關(guān)搜查了天凱位于天津市解放南路259號(hào)泰達(dá)大廈的市場(chǎng)部。目前，天凱的全部7名股東和若干通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)展下線收取傭金的“網(wǎng)頭”已經(jīng)被依法逮捕。

　　經(jīng)過三個(gè)多月的偵查，目前掌握的基本情況是，天凱非法集資案涉及29個(gè)省市自治區(qū)，近9000人，流水賬上反映出來的涉案金額達(dá)十余億元之多。

　　張希峰說，由于措施采取的果斷迅速，天凱案已依法凍結(jié)的資金、資產(chǎn)所占涉案金額的比例，可能要高于全國同類案件的平均水平。

　　不過，與偵破行動(dòng)啟動(dòng)時(shí)的快刀斬亂麻相比，后續(xù)工作則更繁雜和緩慢。天津市的公安、審計(jì)、金融辦等相關(guān)部門成立了專項(xiàng)領(lǐng)導(dǎo)小組，偵查機(jī)關(guān)派出多支隊(duì)伍赴各地追繳資金和其他財(cái)產(chǎn)。此外，靜�？h政府還聘請(qǐng)了專業(yè)律師團(tuán)隊(duì)為天凱案的處置提供法律咨詢，抽調(diào)近百人成立了20個(gè)工作小組，分赴涉案各省市開展工作。

　　“天凱的賬面管理非常混亂，有的錢打入韓秀琴個(gè)人賬戶，有的錢打入公司或者網(wǎng)頭的賬戶。會(huì)計(jì)跟出納對(duì)不上，網(wǎng)頭跟總公司對(duì)不上，集資人和網(wǎng)頭對(duì)不上。”張希峰說。

　　靜�？h財(cái)政已經(jīng)為處置天凱案支付了數(shù)百萬元的費(fèi)用。張希峰還表示，天凱案處置的費(fèi)用完全由政府承擔(dān)，不會(huì)從天凱案追回的金額中扣除。

 

　　“倒金字塔”

 

　　非法集資的“龐氏騙局”，本質(zhì)是以“下線們”的新錢支付更早期加入者的高額回報(bào)，利用人性的貪婪形成一座暴利的金字塔。但將天凱這座億元規(guī)模的金字塔倒轉(zhuǎn)之后再加以審視，其根基之薄弱令人震驚。

　　韓秀琴40多歲，是靜海縣的農(nóng)民。從網(wǎng)上散布的天凱資料中可以發(fā)現(xiàn)，潘建國也是天凱的一員干將，職務(wù)為天凱的常務(wù)董事、副總經(jīng)理，曾代表天凱外出宣講。與韓一起做天凱公司的其他人中，不少也有傳銷的經(jīng)歷。

　　2010年7月30日，天津天凱股權(quán)投資基金有限公司在靜�？h完成工商注冊(cè)，注冊(cè)資本1500萬元。不過，天凱并沒有1500萬元，這份驗(yàn)資報(bào)告是支付了2萬元之后，由天津市渤海會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司開具的。這家事務(wù)所的相關(guān)責(zé)任人目前也已經(jīng)取保候?qū)彙?/span>

　　從西祠胡同到天涯論壇再到趕集網(wǎng)，到處都有介紹天凱項(xiàng)目的帖子，QQ群也是“網(wǎng)頭”們發(fā)展下線的主要渠道。

　　工商注冊(cè)是天凱勸誘投資者的第一個(gè)“法寶”，有些帖子上對(duì)如何在網(wǎng)上查證天凱的工商注冊(cè)資料還給予了詳細(xì)的指導(dǎo)。天凱還在宣傳中聲稱，自己得到了靜�？h政府的大力支持，包括免除公司五年?duì)I業(yè)稅、提供辦公樓支持等。