據證劵日報報道，今年6月底，上海兆能股權投資管理有限公司（下稱“兆能”）資金鏈斷裂，大批投資者討債無門。10月18日，本報記者來到位于徐匯區中山西路華誼大廈16層的兆能公司辦公室，發現這里早已人去樓空，大門緊鎖。另據接近當地政府部門的人士向《證券日報》記者透露，目前上海市公安經偵總隊已經正式立案偵查，兆能5名股東蘆立新、劉夫銀、邱意瑕、陳上、馬景波等人因涉嫌刑事犯罪被逮捕。

　　此前，本報曾在7月4日、7月24日對兆能公司事件進行了深入報道，引起各方關注。本報記者了解到，因該案牽涉范圍廣、涉及人數眾多，兆能所在地上海市徐匯區政府成立了專門的“5+2”領導小組處理該事件（5是指徐匯區政法委、商會、信訪辦、金融辦、田林街道辦事處；2是指當地公安和法院），積極協調涉事各方利益關系，爭取最大程度減少投資者損失。

　　據上述人士透露，本案初步定性為非法集資類案件，但最終認定為“非法吸收公眾存款罪”還是“集資詐騙罪”，還需進一步司法偵查。兆能資金缺口近3億元，如何追討集資款將成為兆能事件能否順利解決的核心。

 

　　兆能從興起到覆滅的始末

　　兆能于2010年5月成立，據了解，最初僅以3萬元資本金注冊于上海市金山區。在之后的兩年時間，注冊資本迅速增長到5018萬元，并在資金鏈斷裂前夕將公司注冊地遷至徐匯區。

　　兆能最輝煌的時候，在多處寫字樓擁有辦公場所。而到了今年6月份，投資者開始上門討債，兆能也只有位于徐匯區中山西路的華誼大廈16層的辦公室正常營業。10月18日，本報記者來到此處，早已是人去樓空，大門緊鎖。

　　兆能開始邁上集資之路始于2011年4月。首先是對公司進行一系列的包裝，在其氣派的辦公場所，擺滿了衡山國際商業園區、山東臨沂兆能電動汽車廠等項目介紹的畫架。彼時，兆能頭頂的光環也是足以讓投資者頭暈目眩的：成功保薦21世紀房地產等多家公司在納斯達克上市；天津股權交易所做市商，投資天交所掛牌的兩個項目并將登陸A股；與國家部委籌建中國應收款交易所等等。

　　成功包裝之后便是銷售隊伍建設。據投資者反映，蘆立新等5名股東各領一個團隊，每個團隊內部有類似金字塔的層級結構，加入的人通過親朋好友的關系拉投資。每個團隊按照投資額的20%-25%提取傭金獎勵，再按上下線關系給予不同比例分成。

　　這樣一個傳銷模式的網絡，使得兆能募集到的資金滾雪球般增長。2011年4月，承諾月息高達6%，首期借款總額為1億元，期限半年。2011年9月，月息開始降為4%，第二期借款額為1.2億元，期限半年。到了今年3月份左右，月息降為3%，第三期募集資金2.68億元。并且，直到6月份資金鏈斷裂，兆能團隊還在高息借款，數額不詳。

　　本報記者獲悉的部分資料證實，兆能募集資金近5億元，涉及全國23個省市的一千余人。

　　高額的利息和傭金支出，使得兆能資金鏈不堪重負。今年五、六月份開始，各地投資者已經開始收不到定期支付的月息。為應對紛至沓來的討債，兆能于2012年6月29日給投資者發了一份《致全體債權人還本付息及分紅承諾函》，聲稱公司現投資5個項目，預計一年內可收回2億元以上回報。本報記者對聲稱的5個項目進行深入調查，發現均與其宣傳的大有出入。

　　在發出承諾函的同時，兆能5名股東便已攜款逃匿。8月份，發現上當的投資者陸續向公安機關報案。與此同時，上海市、區兩級政府均做出要求依法處置的指示，并多次召開了專門會議進行討論。徐匯區也成立了“5+2”專門的班子來處理這一事件，及時平復投資者的焦慮。

　　記者從相關人士處獲悉，兆能5名股東已經被抓捕歸案，上海市公安經偵總隊正在對此案進行偵破。

 

　　3億資金缺口追討難題

　　年化利息率最高時達72%，傭金率最高達25%，如此高成本的融資似乎很難支撐長久。兆能事件與其他非法集資案件一樣，都是在玩慣用的以新還舊游戲。第一期1億元和第二期1.2億元借款到期，正是靠著第三批借來的2.68億元進行償還的。也就是說，前兩期投資者已經收回本金，兆能所欠的正是第三期投資者的近3億借款。

　　兆能受害者聯盟的一位代表給記者算了這么一筆賬：第一期1億元借款中，2500萬元用于傭金支出，3600萬元用于利息支出；第二期1.2億元借款中，2400萬元用于傭金支出，2880萬元用于利息支出；第三期2.68億元借款中，5360萬元用于傭金支出，利息支出大概為2000萬元。

　　僅利息、傭金支出，就耗去了約1.87億元。而兆能真正將募集資金用于項目投資的卻寥寥無幾。記者目前能夠確認到的僅有：天交所掛牌企業股權1300萬元，衡山國際物業3100萬元，上海市聞喜路1201號商鋪900萬元，航天大廈物業300萬元。從記者了解到的情況來看，這4筆投資收回的難度不小。

　　天交所掛牌企業股權并不在兆能名下，而在兆能股東另外成立的百杰公司名下。

　　衡山國際項目產權所屬于上海徐房集團，由其旗下子公司上海衡復置業有限公司租賃給上海書香門第文化產業投資發展有限公司。隨后，書香門第又將該項目的部分房屋轉包給上海華盈企業發展有限公司。而上海華盈的法定代表人正是兆能董事長蘆立新，記者調查了解到，華盈公司不過是蘆立新為承接此項目成立的殼公司。簽訂租賃協議之后，華盈公司僅支付了書香門第公司3100萬元租賃款，但未能如期支付余款，招商工作直到現在也沒有進展。

　　聞喜路物業為兆能在去年7月在上海邁遜拍賣公司以5100萬元拍下，拍賣公司負責人告訴記者，兆能僅支付900萬元，余款一直拖欠。

　　航天大廈產權屬于上海航天技術研究院，兆能以每年2200萬元的價格租下，按照協議首期應繳納半年租金1100萬元，但兆能僅支付300萬元。

　　“三筆物業投資，均為兆能違約在先。按照合同約定，對方拒不退還資金，從法理層面上講，兆能無話可說。不過于情而言，畢竟兆能所投資金源自于廣大受害者，呼吁涉事企業承擔起相應的社會責任感，將此事的影響盡量化小。”一位接近政府部門人士告訴記者。

　　一位了解此案的律師告訴記者，追討資金的重點其實是犯罪嫌疑人私藏轉移的資金和前期支付的傭金、利息，這部分資金占據了缺口的一大部分。但是與收回項目投資依靠協商不同，這部分資金需要通過立案調查、賬目審核、起訴定罪等流程來確定追討對象和額度。最終能夠追回多少，則要看追查的力度了。